Todos los gobiernos cuentan con un programa de estabilidad financiera, el cual utilizan para analizar, evaluar y prever la situación económica y financiera de un país. España hace lo propio y cuenta con un Programa de Estabilidad Financiera para 2023.
Dentro de esta informe se analizan las principales vulnerabilidades y riesgos para la estabilidad financiera del país, los desarrollos regulatorios más recientes y la capacidad de resistencia del sector financiero, entre otros aspectos.
¿Qué significa todo esto y por qué es importante tener un programa de estabilidad financiera? Vamos a analizar brevemente el informe de estabilidad financiera de España para 2023 y qué es lo que se prevé para este año.
¿Cuáles son los objetivos del programa de estabilidad?
Este programa se establece con una serie de objetivos ideados para poder fortalecer la economía y garantizar la estabilidad financiera del país a largo plazo.
Crecimiento económico sostenible: busca fomentar un crecimiento económico equilibrado y sostenible en el país, promoviendo la inversión, la productividad y el empleo de calidad.
Estabilidad financiera: uno de los objetivos del programa es asegurar la estabilidad del sistema financiero nacional, a través de una supervisión más fuerte y la regulación de las instituciones financieras.
Mejora de resiliencia del sistema financiero: para poder hacer frente a los posibles riesgos y choques económicos que sucedan en el futuro, se fortalecerán los colchones de capital de las instituciones financieras, a la par que se ha de mejorar la gestión de riesgos.
Para poder conseguirlo se encontrarán con diversos desafíos, como la recuperación económica pospandemia y la adaptación a un entorno que se encuentra en un cambio constante, tanto por los movimientos internos como por la situación global que puede llegar a afectar el país.
Actualmente, el país se encuentra en una previsión económica favorable frente a la previsión inicial, reduciendo el déficit que se esperaba que tuviese España para la fecha en la que se presentó el programa de estabilidad financiera.
Impacto de la evolución de la inflación
Uno de los aspectos más mencionados, y que se están haciendo más notorios en los hogares españoles, es la inflación y la evolución de los tipos de interés a los que se enfrentan los ciudadanos.
Debido a la pandemia del Coronavirus, que azotó la economía de todos los países del mundo, aún nos estamos recuperando financieramente. Este junto a otros eventos globales, como las guerras que se están sucediendo, han llevado a una gran inflación y debilitación de la economía, lo que ha supuesto también que aumenten los tipos de interés.
Todo ello afecta a los hogares españoles, mermando su capacidad económica. Los aumentos salariales han conseguido amortiguar este impacto, aunque pueden conllevar ciertos efectos secundarios.
El aumento de la inflación y la subida de los tipos de interés se mantienen en línea con las previsiones macroeconómicas para España, que están previstas entre los años 2023 y 2025, por lo que habrá efectos moderados en la fragilidad de los hogares.
Cuáles son los riesgos del sector financiero
La delicada situación financiera del país se ha visto reflejada en los resultados del sector, donde se ha dificultado el acceso al crédito, tanto para particulares como para empresas, así como una gran subida de tipos de interés que ha encarecido los préstamos debido al riesgo existente de impago, impulsado por una incertidumbre financiera a corto plazo:
Durante 2022 el crédito al sector privado descendió, a diferencia de lo que se pudo ver en los dos años previos.
La desaceleración del crédito al sector privado residente real es similar a la que se podía ver en los años pre-pandemia, por lo que se encuentra en una situación realista, y podría decirse que sus cifras son reales y están en los niveles debidos.
A pesar de que se han llevado a cabo un mayor volumen de nuevas operaciones crediticias concedidas, éste no pudo compensar el crecimiento de balance a la baja que se ha podido ver en el año 2022.
Se ha producido un importante descenso en el stock de préstamos que se conceden para la compra de una vivienda.
El movimiento del sector a nivel nacional y global, desde marzo de 2023, indica que el aumento de los tipos de referencia se traslade a los tipos de préstamo, haciendo que su evolución implique riesgos al alza y que el stock pueda mantenerse en mínimos durante un período de tiempo prolongado.
Política prudencial
Debido a la situación en la cual se encuentra el país y a las novedades a las que se puede llegar a encontrar en su situación económica, se llevan a cabo distintas políticas prudenciales para evitar posibles imprevistos en la evolución económica de la zona. Entre ellas hay una que destaca por la novedad y el impacto que puede llegar a tener a futuro en la economía mundial.
Regulación sobre criptoactivos
Las criptomonedas están tomando el mundo por los hombros. Han irrumpido en una gran cantidad de sectores y no cuentan con una regulación específica en el país. Hoy en día es posible ver cómo se puede jugar en casinos dinero real y mobile casinos haciendo uso de criptoactivos como medio de pago, así como llevar a cabo otras operaciones a través de criptomonedas usando tu dispositivo móvil.
Estos criptoactivos pueden ser un bien importante para el sistema financiero nacional y global, pero requieren de una regulación específica para que puedan operar de forma segura en el territorio, y poder así resguardar a los usuarios de malas prácticas.
Existirán dos grupos de criptoactivos en función de si cumplen o no con todas las condiciones de clasificación, englobando activos tradicionales tokenizados, stablecoins y todos los otros criptoactivos posibles.
Conclusión
El programa de estabilidad financiera de España tiene unos puntos claros para mejorar la economía a largo plazo, buscando no sólo hacer del país un sitio estable económicamente y seguro para las empresas, sino también un lugar que puede ofrecer un mejor nivel de calidad de vida a sus habitantes.
Para poder conseguirlo deberán hacer frente a una gran cantidad de retos, intentando alcanzar los niveles prepandemia de la economía, pero consiguiendo ya mejorar las previsiones que había puestas para España.
La regulación de los criptoactivos, una vigilancia más fuerte del sistema financiero y la impulsión de la inversión y la innovación en los diversos sectores del país serán una pieza clave en la economía a futuro de España.
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