Nuevo estudio mundial sobre el impacto del cambio climático en las estrategias de inversión

RRHH Digital. Es sobradamente conocido que el cambio climático tendrá un impacto considerable en las economías y mercados financieros. Lo que aún se desconoce es qué significará este cambio climático para los inversores institucionales y cómo pueden prepararse para este reto, tanto desde la perspectiva del riesgo como desde la del retorno de la inversión. Para ayudar a gestionar esta incertidumbre, Mercer, en colaboración con 14 inversores institucionales de todo el mundo, han comenzado un estudio sobre estrategias de inversión ante el cambio climático.

La firma Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment, junto con Vivid Economics, se ha comprometido a encabezar los análisis del impacto económico y financiero de los escenarios del cambio climático. Algunos de los inversores que participan en el estudio son AP1, APG, AustralianSuper, British Columbia Investment Management Corporation (bcIMC), CalPERS, Environment Agency Pension Scheme, el sistema de jubilación y pensiones del estado de Maryland, fondo de pensiones del gobierno de Noruega, sistema municipal de jubilación de empleados de Ontario (OMERS), PGGM y VicSuper Pty Ltd.

El estudio se ha estructurado utilizando un escenario para identificar nuevas oportunidades de inversión y posibles futuros riesgos relacionados con el cambio climático. Así, se contemplarán una gran variedad de escenarios de cambio climático y se identificarán los riesgos potenciales y las oportunidades de retorno de las inversiones en sus diferentes clases a lo largo de distintas zonas geográficas en el periodo comprendido entre los años 2030 y 2050. El informe también analizará la volatilidad y las correlaciones entre las diferentes clases de inversión, zonas geográficas y sectores para cada escenario y además evaluará el impacto de cada escenario en las estrategias de inversión.

El estudio finalizará con la publicación de un informe que estará disponible a finales de 2010. Cada participante recibirá su propio informe personalizado con el impacto de cada escenario en sus propias políticas de inversión, resaltando tanto los riesgos como las oportunidades.

Las conclusiones de este estudio deberían servir como recomendación para que los intermediarios financieros, como los gestores de inversiones o consultores, desarrollen herramientas, productos y servicios que respondan adecuadamente a los escenarios del riesgo del cambio climático.

Además, el estudio incluirá recomendaciones para organismos gubernamentales encargados de la regulación y asociaciones sectoriales.

Aunque los acuerdos financieros no ocuparon un lugar importante durante la Conferencia de Copenhague, serán cruciales para movilizar capital que ayude a que los gobiernos alcancen sus objetivos de reducción de emisiones y proporcionen los fondos necesarios para afrontar el impacto físico del cambio climático. 

“La importancia del capital privado no debe ser subestimada en la lucha contra el cambio climático. Sin embargo, movilizar esos fondos requiere un entendimiento claro de los riesgos y las oportunidades para ayudar a los fondos de pensiones a invertir capital de forma apropiada”, afirma Greg Radford, director de medioambiente y desarrollo social de IFC. 

“Estamos orgullosos de llevar a cabo este significativo estudio sobre cambio climático junto con nuestros valiosos partners”, comenta Ignasi Puigdollers, socio responsable del área de inversiones de Mercer. “Los inversores institucionales estarán mejor posicionados, en nuestra opinión, para afrontar las implicaciones del cambio climático en el riesgo y el retorno de la inversión. El análisis basado en escenarios ofrecerá un nuevo punto de vista dentro de la corriente actual de pensamiento entre nuestros participantes, algunos de los cuales tienen un peso importante en la lucha contra el cambio climático”.

El ministro de finanzas de Noruega, Sigbjorn Johnsen, añade:”El cambio climático representa un gran riesgo socieconómico y financiero a nivel mundial. El Gobierno noruego tiene en cuenta estos riesgos también en cuanto a la gestión del fondo público de pensiones. El estudio del escenario climático es un elemento importante en nuestro esfuerzo de conseguir un mejor entendimiento de la robustez y sostenibilidad de nuestra estrategia de inversiones a largo plazo”.

“Creo que todos estamos de acuerdo en que el cambio climático tendrá un impacto significativo en la comunidad mundial. El gran reto es traducir el impacto de este cambio en unos efectos consistentes en las estrategias de inversión”, explica Jaap Van Dam, director de estrategia de PGGM.

“Este proyecto es el sucesor natural del trabajo hecho por Carbon Trust, demostrando que el cambio climático es un elemento a valorar en los diferentes sectores”, comenta Bruce Duguid, director del área de compromiso del inversor en Carbon Trust. “El hecho de centrarse en las diferentes clases de inversiones, combinado con el trabajo previo sobre los impactos en el sector, debería capacitar a los inversores para aprovechar las oportunidades que van a surgir en un mercado del carbón muy ralentizado y ayudará a  evitar el crecimiento del combustible por encima del carbón”.  

“Para un gran fondo mundial de pensiones como el nuestro es de vital importancia analizar el impacto del cambio climático en el retorno a largo plazo de nuestras inversiones. Este proyecto nos da la oportunidad única de unir fuerzas con nuestros compañeros y con expertos en clima para discutir este tema tan importante y analizar como podría afectar a nuestra estrategia de inversiones”, declara Johan Magnusson, director general de Första AP-fonden (AP1).

“APG concede gran importancia al entendimiento las implicaciones estratégicas del cambio climático en la gestión de inversiones. Estamos encantados con poder colaborar con otros líderes en materia de inversión alrededor del mundo”, comenta Angelien Kemna, director general de APG.

“Aunque sabemos que el calentamiento global tendrá diversos impactos en las economías y mercados financieros, los inversores a largo plazo como bcIMC no sabemos exactamente qué significará esto para nuestra estrategia mundial de inversión y cómo prepararnos mejor para este reto, tanto desde el punto de vista del riesgo como del retorno. Nuestro objetivo con este proyecto es desarrollar un mejor entendimiento de cómo gestionar estas incertidumbres”, afirma Doug Pearce, director general de bcIMC.

“Nuestro propósito es utilizar este proyecto directamente en nuestra estrategia de inversión para gestionar el impacto financiero del cambio climático”, concluye Howard Pearce, de la compañía Enviroment Agency Pension Fund.